La Guía de Opciones de Opciones de NASDAQ Las opciones de Equidad hoy son aclamadas como uno de los productos financieros más exitosos que se introducirán en los tiempos modernos. Las opciones han demostrado ser herramientas de inversión superiores y prudentes que le ofrecen a usted, al inversionista, flexibilidad, diversificación y control en la protección de su cartera o en la generación de ingresos adicionales de inversión. Esperamos que encuentre esto como una guía útil para aprender cómo negociar opciones. Opciones de entendimiento Las opciones son instrumentos financieros que pueden utilizarse eficazmente en casi todas las condiciones del mercado y para casi todas las metas de inversión. Entre algunas de las muchas maneras, las opciones pueden ayudarle a: Proteger sus inversiones contra una disminución de los precios de mercado Aumentar sus ingresos en inversiones actuales o nuevas Comprar un capital a un precio más bajo Beneficiarse de un aumento de los precios de las acciones o caer sin poseer el capital o Vendiéndolo directamente. Beneficios de las Opciones de Operación: Mercados Ordenados, Eficientes y Líquidos Los contratos de opciones estandarizadas permiten mercados de opciones ordenados, eficientes y líquidos. Las opciones de flexibilidad son una herramienta de inversión extremadamente versátil. Debido a su estructura única de riesgo / recompensa, las opciones pueden utilizarse en muchas combinaciones con otros contratos de opción y / u otros instrumentos financieros para buscar beneficios o protección. Apalancamiento Una opción de capital permite a los inversionistas fijar el precio durante un período de tiempo específico en el cual un inversionista puede comprar o vender 100 acciones de un patrimonio por una prima (precio), que es sólo un porcentaje de lo que se pagaría al poseer el patrimonio total. Esto permite a los inversionistas de opción aprovechar su poder de inversión al tiempo que aumenta su potencial recompensa de los movimientos de los precios de las acciones. Riesgo limitado para el comprador A diferencia de otras inversiones en las que los riesgos pueden no tener límites, el comercio de opciones ofrece un riesgo definido para los compradores. Un comprador de la opción absolutamente no puede perder más que el precio de la opción, la prima. Dado que el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio determinado expira en una fecha determinada, la opción expirará sin valor si las condiciones para el ejercicio rentable o la venta del contrato de opción no se cumplen en la fecha de vencimiento. Un vendedor de la opción descubierta (a veces referido como el escritor descubierto de una opción), por otro lado, puede enfrentar un riesgo ilimitado. Esta guía de comercio de opciones ofrece una visión general de las características de las opciones de capital y cómo funcionan estas inversiones en los siguientes segmentos: Exención de responsabilidad: Este sitio trata de las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de compensación de opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de compensación de opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando 888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. Está seguro de que desea cambiar la configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice su configuración para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies) para poder continuar proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Lo que ofrecemos Más información Ofertas públicas iniciales (OPIs) Los clientes elegibles de Fidelity pueden participar en nuevas ofertas de emisión, incluyendo ofertas públicas iniciales (IPOs), así como ofertas de seguimiento y secundarias. Hemos establecido relaciones con Credit Suisse, Kohlberg Kravis Roberts Co. (KKR) y varios otros suscriptores para ofrecer acceso tanto a nuevas emisiones como a ofertas de renta fija. Los titulares de cuentas pueden inscribirse en Fidelity Alerts para recibir notificaciones de estas oportunidades. IPO de la investigación Vea el calendario de las próximas ofertas, descargue los folletos, participe en una oferta o confirme su indicación de interés (IOI). Tipos de ofertas de acciones Este es el proceso que una empresa utiliza para vender sus primeras acciones al público. El precio es determinado por el suscriptor principal. En una salida a bolsa, los inversores compran acciones antes de las operaciones bursátiles en cualquier bolsa. Se trata de una emisión de acciones por parte de una empresa posterior a su oferta pública inicial. Este tipo de oferta es la venta pública de valores emitidos anteriormente de los grandes inversores, generalmente corporaciones o instituciones. También conocido como OPI en subasta, este proceso se basa en un modelo similar al utilizado para subastar los bonos del Tesoro estadounidense. Los clientes que cumplan cualquiera de los siguientes criterios pueden calificar para participar en las OPI: Activos minoristas Excluye activos institucionales y de anualidades tales como 401 (k) y 403 (b) y contratos de anualidades. 100.000 para participar en OPIs tradicionales patrocinadas por KKR, ofertas de seguimiento y secundarias y OpenIPOs 500.000 para participar en OPIs tradicionales patrocinadas por Credit Suisse y otros aseguradores Comisiones negociables Incluye acciones, renta fija o operaciones de opciones. 36 operaciones en un período de 12 meses en curso. Participación en uno de los siguientes servicios: Servicios de Fidelity Premium Services SM Fidelity Brokerage Services brinda acceso a una amplia gama de ofertas públicas iniciales (OPI) para clientes de corretaje elegibles. Somos capaces de proporcionar este servicio gracias a nuestras relaciones con los bancos de inversión que suscriben OPI y asignar algunas acciones a Fidelity Brokerage Services. Los principales suscriptores asignan la gran mayoría de las acciones de IPO a instituciones como fondos de pensiones y fondos mutuos. Sólo un pequeño porcentaje de cualquier OPI se asigna a los inversores minoristas. Fidelity adquiere acciones a través de bancos de inversión que participan en la oferta y pone estas acciones a disposición de clientes elegibles que intenten participar en la oferta. En Fidelity, nos esforzamos por asignar todas las acciones de la OPI lo más justamente posible. Pero particularmente en IPOs populares no podemos satisfacer siempre la demanda del cliente. Tipos de ofertas de renta fija Mercados de bonos Fidelity también ofrece a los inversores la oportunidad de participar tanto en nuevos mercados de emisión como de bonos secundarios. La elegibilidad para participar en las OPIs tradicionales dirigidas por Kohlberg Kravis Roberts amp Co. (KKR) está reservada para clientes de corretaje con un mínimo de 100,000 en ciertos activos de Fidelity. Otros proveedores de OPI tradicionales y otras ofertas públicas de acciones realizadas a través de Fidelity pueden reservarse para clientes de corretaje con un mínimo de 100.000 o 500.000 en ciertos activos de Fidelity. Subasta OpenIPOs y Ofertas secundarias disponibles a través de Fidelity están reservadas para clientes de corretaje con un mínimo de 100,000 en ciertos activos mantenidos en Fidelity. Los miembros de Servicios Premium o clientes que hayan colocado 36 o más acciones, renta fija u operaciones de opciones en un período de 12 meses consecutivos son elegibles para ofertas tradicionales o basadas en subastas. El requisito de 500,000 o 100,000 y 36 umbrales de comercio serán determinados semanalmente agregando todos los activos y transacciones en cuentas minoristas que tienen el mismo nombre y número de Seguro Social y son mantenidas por Fidelity Investments Institutional Operations Company, Inc. o Fidelity Brokerage Services LLC Activos o negocios mantenidos en nombre de cualquier división de la Compañía de Servicios Institucionales de Inversiones Fidelity, tales como los activos del plan 401 (k) o 403 (b)). Otros activos pueden ser incluidos en el cálculo a nuestra discreción. Además, una cuenta en la que se indique una indicación de interés debe tener al menos 2.000 en efectivo o valores totalmente pagados. Hay riesgos asociados con la inversión en una oferta pública, incluyendo la administración no probada, y las compañías establecidas que pueden tener deuda sustancial. Como tal, pueden no ser apropiados para cada inversor. Los clientes deben leer atentamente el folleto de oferta y hacer su propia determinación de si una inversión en la oferta es consistente con sus objetivos de inversión, situación financiera y tolerancia al riesgo. Qué sucede cuando las opciones de acciones volátiles comienzan a operar Y por qué no puede conectar su propia volatilidad implícita en un comercio Hacemos frente a estos y otros Preguntas en este Foro de Opciones de los fines de semana. Sigue enviando tus preguntas sobre las opciones, con tu nombre completo, a las opciones de la calle principal. Las acciones de Tibco Software (TIBX) comenzaron a operar el 14 de julio. Las opciones de Tibco comenzaron a operar el 28 de julio. Esta es la primera opción de negociación que comenzó dentro de dos semanas de una oferta pública inicial que he notado. Cuáles son las condiciones que los creadores de mercado suelen buscar para iniciar la negociación de opciones sobre un patrimonio particular? Hay más que leer en un inicio tan rápido de la opción de negociación en esta reciente OPI de Tibco En esta pregunta, consultamos a Michael Bickford con las Bolsas Americanas La división de marketing y de investigación derivada (también un ventilador de Red Sox y por lo tanto un alma hardy). De inmediato señaló que Tibco es un spin-off de Reuters (RTRSY), y hay diferentes reglas para el comercio de opciones de spinoffs que para IPOs rectas. La Comisión de Valores e Intercambio permite a los intercambios de opción mirar hacia atrás en el volumen de negociación de la empresa matriz y utilizar que para la comparación histórica es por eso que los spinoffs se les permite tener opciones más rápido que IPOs regulares, dice Bickford. Para una salida a bolsa directa, depende de la rapidez con que la empresa cumpla con el volumen de negociación y otros criterios. En cuanto a los creadores de mercado, no deciden cuándo empezarán las operaciones. Cada cambio tiene un proceso para decidir la selección de valores. Aquí en el Amex tenemos un comité de miembros de planta y los mostradores de negociación que pasamos por el universo de empresas elegibles hay muchos de ellos y decidir si debemos intercambiarlos. Aunque hay un montón de opciones, un montón de acciones no comercian activamente, por lo que es difícil hacer un mercado de opciones profundas y activas para ellos. Gracias, Mike. Heres esperaba que Boston obtuviera el lugar de comodín. Opciones volátiles de comercio Podría explicar por favor qué sucede cuando las opciones primero se enumeran en una acción bastante volátil Tome Healtheon (HLTH), por ejemplo. El Amex comenzó a listar opciones con huelgas en 25, 30 y 35. Tanto está pasando con esa acción. Los bloqueos están terminando, millones de nuevas acciones se pueden negociar, etc Su un juego de adivinar, incluso para los profesionales. Sin embargo, los grandes márgenes de los precios son a menudo la característica más obvia de una opción sobre acciones volátiles. Llamamos a Brent Houston, vicepresidente de mercados de capitales de su nuevo trabajo, desarrollando operaciones de opciones para Datek Online en Edison, N. J. Su respuesta: Se remonta a la volatilidad implícita. Frank, usted toma la volatilidad histórica de la acción subyacente (la cantidad que la acción ha subido o bajado sobre una base porcentual anualizada), luego aplique eso a los modelos clásicos de precios de opciones para determinar su precio teórico. Los dos modelos más conocidos son Black-Scholes y Ross-Cox. Desde sus días de negociación en el Pacific Exchange. Houston recuerda a sus amigos en la cancha que han negociado Yahoo (YHOO) y Amazon (AMZN) que hacen que el spread de 2 puntos de ancho, incluso cuando es una opción de 8, en parte porque la acción se movería tan rápido, no tienen tiempo para comprar el stock Y cubrir las opciones que acaba de negociar. Si usted mira casi todas las existencias de Internet, por ejemplo, eso sucedería. Con el tiempo, idealmente, la acción comienza a establecerse, y los comerciantes clavan el porcentaje de volatilidad que conectan a un precio de las opciones. A medida que las acciones comienzan a operar con mayor normalidad y con liquidez, los diferenciales deberían reducirse para los precios de las opciones, agrega. El consejo I no entraría una orden del mercado para una nueva, opción volátil. Elija un precio que se sienta cómodo y no seguir persiguiéndolo. La opción podría volver a bajar al precio que estaba buscando. Enchufe su propia volatilidad implícita No he podido encontrar intermediarios en línea que me permitan ingresar una orden del siguiente tipo: comprar 150 IBM (IBM) llama a 35 volatilidad implícita. Ahora sé que el modelo de opción de everybodys es ligeramente diferente, de modo que mi 35 volatilidad implícita podría ser 36 volatilidad implícita (diferentes supuestos de tasas de interés, asperezas de volatilidad, etc.). Pero seguramente debería tener la capacidad de decir, Comprar la llamada IBM 150 en X del precio de la acción subyacente. Y mientras busque un servicio que nunca encuentre, hay algún corredor en línea que acepte órdenes de propagación (es decir, ofrezco 7 para la extensión de 150 a 170), y no me obligue a poner en dos órdenes, ( Comprar 150 llamar, vender la llamada 170), dejando posible para mí ser ejecutado en una pierna, pero no la otra Respuesta corta a la pregunta No. 1: No se puede hacer - al menos no en este momento, dice Dateks Houston. Pero, obviamente, Tony, eres lo suficientemente sofisticado de un comerciante para saber que si estás preocupado por la volatilidad vas a elegir tu punto de precio, añade. Puede utilizar el modelo Ross-Cox y el modelo Black-Scholes. Cada uno lo calcula de manera diferente. Desde una perspectiva de broker-dealer, sólo se referían al precio real de esa opción, dice. La volatilidad implícita no existe a menos que la opción esté siendo cubierta con acciones. Así que si youre acaba de comprar una opción, todo lo que está haciendo es especular sobre la dirección pura. Lo que crea volatilidad implícita es cuando se protege la opción con acciones subyacentes que es lo que los creadores de mercado hacen. Así que a menos que usted está haciendo algo más complicado que una simple opción, usted realmente no necesita preocuparse por la volatilidad, añade Brent. Él explica las razones por las que: Si el creador de mercado se está vendiendo y el cliente está comprando que la llamada de IBM, por ejemplo, el creador de mercado vende la llamada y lo cubre con acciones. El cliente compra la llamada y espera que suba el stock. El cliente gana dinero con la opción, y el creador de mercado gana dinero en la posición de acciones largas. Digamos que el cliente cierra esa posición con ese mismo creador de mercado y vende la opción con un minuto dejado a la expiración. No hay volatilidad implícita izquierda en el precio. Todo lo que es es un valor intrínseco, señala Houston. De repente, el fabricante del mercado está comprando la opción de vuelta a cero volatilidad. El cliente hizo dinero en el precio de la opción cambiar el fabricante de mercado hizo dinero en la disminución de la volatilidad, por lo que él o ella puede comprar de nuevo desde el cliente a un precio inferior a lo que se vendió. Si usted está preocupado con la volatilidad, debe ser porque está ejecutando una estrategia de negociación, como una compra-escritura (eso es donde un cliente compra una llamada y vende la acción). Ponga en una orden de compra-escritura comprar 10 llamadas, digamos, y vender acciones contra ella a un precio específico. Tony, usted puede determinar ese precio usando el software de Opciones de la Bolsa de Opciones de Chicago Options Toolbox, conectando la volatilidad y llegando al valor teórico al precio de acción específico. En cuanto a la pregunta No. 2, Houston recomienda visitar el sitio Web de Preferred Capitals y descargar el software para operaciones con spread. (Como siempre, TheStreet no respalda, sonríe o frunce el ceño en cualquier software o sitios Web. Y, como de costumbre, con opciones, caveat emptor). TSC Options Forum tiene como objetivo proporcionar información general sobre valores. Bajo ninguna circunstancia la información en esta columna representa una recomendación para comprar o vender valores.
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